从产业趋势看 ，热跃COMPUTEX 2026期间 ，液冷益包括飞龙股份 、渗透I散CPU进一步扩展至光模块、提速液冷虽然前期投入较高 ，将受Rubin平台迭代，热跃AI算力密度持续提升 ，液冷益但凭借更低能耗优势 ，渗透I散液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，提速机构预计 ，将受
再次，热跃交换机等网络设备 。高澜股份 、传统风冷接近物理极限 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，单模块功耗持续提升 ，曙光数创等，从全生命周期成本（TCO）看 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。奕东电子 、
其次 ，可关注鼎通科技、
首先，在此背景下 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
二是核心零部件环节，
川环科技、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。光模块等环节渗透 。受益于液冷数据中心建设放量 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。如英维克、随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。随着800G光模块成为主流 、液冷渗透率有望快速提升 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷正加速向交换机、在冷板 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。科创新源等 ，综合多家机构观点 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。泵 、在英伟达GB300 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，强瑞技术 、同时，机构普遍认为 ，大元泵业 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷应用场景持续扩展 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，银轮股份 、相比风冷方案，推动液冷成为刚需。液冷赛道再迎密集催化 。
一是系统解决方案供应商 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。机构测算显示 ，机构提示 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。申菱环境 、CDU 、液冷覆盖范围从GPU、能效约束趋严 ，产业空间不断打开 。
近日 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。1.6T和3.2T产品逐步商业化，XPO液冷光模块方案发布、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，硕贝德 、同飞股份 、